第十二章创业财务管理主讲：朱明高级技师、经济师,工程师高级技能专业教师高级汽车维修考评员第一节财务管理概述一、财务管理的概念财务管理是以资金运作为对象，利用价值形式对新创企业各种资源进行优化配置的综合性管理活动。第一节财务管理概述二、财务关系（一）企业与政府之间的财务关系（二）企业与投资者之间的财务关系（三）企业与债权人之间的财务关系（四）企业与债务人之间的财务关系（五）企业与职工之间的财务关系第一节财务管理概述三、财务管理的目标（一）利润最大化（二）资本利润率最大化（三）企业价值最大化第一节财务管理概述四、财务管理的原则1半岛彩票官方APP下载、系统原则2、平衡原则3、弹性原则4、比例原则5、优化原则SectionVII、CriticalRisks主要风险Potentialproblems潜在问题risks主要障碍和风险Alternativecoursesaction降低风险方法coverwhat-ifs:可能出现的市场变化、行业趋势变化等情况可能的应对措施SectionVIII、HarvestStrategy企业成熟期战略应给出企业成熟后可能发生的企业变革后，企业的战略思考和预见性分析。可能的变革：风险资金退出、企业所有权关系改变、创业团队退出、管理团队改变等。SectionIX、MilestoneSchedule主要事件时间表这部分给投资者指出主要事件的时间表。收到第一批销售收入„„.案例：中华现代健身计划应该的注意点：•清楚，简洁—请读者做出反馈不应该：•过分乐观—拿出一些与产业标准相去甚远的数据—面向产品—忽视竞争威胁—进入一个拥塞的市场—交一份不专业的创业计划—滥发计划—仔细寻找可能的投资人第二节资金的时间价值和风险分析现在的1元钱第二节资金的时间价值和风险分析一、单利的终值和现值1、终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和。2、现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值。第二节资金的时间价值和风险分析二、复利的终值和现值1、复利终值是指一定量的本金按复利计算若干期后的本利和。2、复利现值是复利终值的逆运算，它是今后某一特定时间收到或付出的一笔款项，按折现率（i）所计算的现在时点价值。第二节资金的时间价值和风险分析三、普通年金的终值和现值1、普通年金终值的计算普通年金是指一定时期内每期期末等额收付的系列款项，又称后付年（1）普通年金终值犹如零存整取的本利和，它是一定时期内每期期末收付款项的复利终值之和。（2）普通年金现值是对未来各期的等额收入或支出折现为现值的总和。2、年资本回收额是指在给定的年限内等额回收或清偿初始投入的资本或所欠的债务。第二节资金的时间价值和风险分析四、风险分析1、经营风险是指因生产经营方面的原因给企业的盈利带来的不确定性。2、财务风险又称筹资风险，是由于举债给企业财务成果带来的不确定性。第三节投资与资产管理一、投资及其分类1、按投资与企业的生产经营关系，可分为直接投资和间接投资。2、按投资本金回收时间的长短划分，可以分为短期投资和长期投资。3、按投资方向，可分为对内投资和对外投资。4、按投资在生产过程中的作用，可分为初始投资和后续投资。第三节投资与资产管理二、投资管理的基本原则1、认真进行市场调查半岛彩票官方APP下载，及时捕捉有利的投资机会。2、建立科学的决策程序，认真进行投资项目的可行性研究。3、及时足额地筹集资金，保证项目实施过程中的资金供应。4、认真分析风险和收益的关系，适当控制企业的投资风险。第三节投资与资产管理三、投资决策的类型（1）确定型投资决策。（2）风险型投资决策。（3）不确定型投资决策。第三节投资与资产管理四、投资决策的程序第三节投资与资产管理五、资产组合决策时应考虑的因素：1、风险与收益。2、企业行业的特点。3、新创企业的生产经营规模。4、资金成本因素。第四节利润分配管理一、利润及其构成利润是指企业在一定会计期间的经营成果1、营业利润。2、半岛彩票半岛彩票投资净收益。3、营业外收支净额。半岛彩票第四节利润分配管理二、利润分配的原则1、遵守国家有关的法律法规。2、积累优先原则。3、应适当考虑职工的利益。4、坚持以丰补歉半岛彩票官方APP下载，保持比较稳定的分红比例。第四节利润分配管理三、利润分配的项目1、企业亏损及弥补。2、盈余公积金。3、向投资者分配利润。第四节利润分配管理四、利润分配的顺序1、弥补超过用税前利润弥补期限的以前年度亏损；2、提取公积金；3、向股东分配利润。第五节财务分析一、财务分析的概念和内容1、依据财务报表所反映的信息，对企业的财务状况、经营成果、现金流量以及财务安全所作的综合分析与评价。2、财务分析的主要内容（1）偿债能力分析。（2）营运能力分析。（3）盈利分析。第五节财务分析二、财务分析的方法1、比较分析法。2、比率分析法。3、趋势分析法。第五节财务分析三、短期偿债能力指标：1、流动比率。2、速动比率。3、现金比率。第五节财务分析四、长期偿债能力1、资产负债率。2、产权比率3、已获利息倍数。第五节财务分析五、营运能力1、应收账款周转率。2、存货周转率。3、资产周转率。第五节财务分析六、盈利能力1、销售净利润率。2、资产净利润率。3、资本收益率。4、净资产收益率。创业企业的财务管理与税收筹划知识目标：案例12-1中南日用化学品公司资本预算分析2、如果新投资为银行借款，利率10%，是该接受还是放弃这个项目？案例12-212.2.1企业财务基本概念12.2.1.1常用术语利润2.1.2会计处理相关概念、等式会计等式三：资产=负债+所有者权益+收入-费用2.2创业企业财务计划的编制12.2.2.1企业的预算体系现金预算的编制，以各项营业预算和资本预算为基础，它反映各预算期的收入款项和支出款项，并作对比说明。其目的在于资金不足时筹措资金，资金多余时及时处理现金余额，并且提供现金收支的控制限额，发挥现金管理的作用。2.2.3预计财务报表的编制2、预计资产负债表2.3财务报表分析12.2.3.1财务报告与财务报表现金流量表12.2.3.2财务报表分析方法因素分析法12.2.3.3偿债能力分析指标流动资产周转比率包括：应收账款周转率、存货周转率和营业周期2、长期偿债能力12.2.3.4获利能力分析指标资产总额报酬率=[税后净利润+利息费用(1—所得税率)]/资产总额12.2.3.5现金流量分析指标经营现金流量与负债比率=经营现金净流量/负债总额12.2.3.6商业银行信贷决策中常用的财务比12.3.1流动资产管理12.3.1.1现金管理12.3.1.2应收账款管理12.3.1.3存货管理12.3.2固定资产折旧管理12.3.2.1固定资产折旧的概念12.3.2.2固定资产折旧的计算方法创业企业的财务与资产管理12.3.3固定资产资本支出管理 12.3.3.2现金流量的构成 终结现金流量。创业企业的财务与资产管理 12.3.3.3资本预算的非折现现金流量法 非折现现金流量指标是指不考虑货币时间价值的各种指标。这类指标主要有如下两个。 12.3.3.4资本预算的折现现金流量法 投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额，叫净现值(缩写为NPV)。 NCFNPV 例：假设某投资项目期初投资额为10000元，项目使用周期为5年，投资要求的收益率为10％，项目在投资后的十年内，每年可产生净现金 流量3200元，则该项目的净现值为： 可见，投资项目的净现值大于零，是可取的。创业企业的财务与资产管理

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